O que é a Necessidade de Fundo de Maneio (NFM)?
Artigo – 08/05/2024
A necessidade de fundo de maneio representa o montante necessário para cobrir as necessidades de financiamento associadas ao ciclo de exploração da empresa. Por outras palavras, é o dinheiro que a empresa necessita para financiar a sua atividade diária, desde a compra de matérias-primas até à venda de produtos acabados, sem esquecer os prazos de pagamento concedidos aos clientes e os prazos negociados com os fornecedores. A NFM bem gerida garante a liquidez e a solvabilidade da empresa, fatores essenciais para a sua sobrevivência e desenvolvimento a longo prazo. Por conseguinte, a NFM reflete a capacidade de uma empresa financiar a sua atividade sem recorrer a empréstimos a longo prazo.
1. Qual a importância da NFM para as empresas?
2. Quais são as estratégias para otimizar o fundo de maneio?
Podem ser utilizadas várias alavancas para otimizar o fundo de maneio:
- Gestão de stocks: Adotar uma gestão just-in-time, reduzir os stocks não utilizadas e melhorar a sua rotação.
- Gestão de clientes e de crédito: aplicar políticas rigorosas de crédito aos clientes, acelerar as cobranças e reduzir os atrasos de pagamento.
- Gestão de fornecedores: negociar condições de pagamento adequadas, otimizar as condições de compra e melhorar as relações com os fornecedores.
3. Como se calcula a NFM?
3.1. Um exemplo concreto de cálculo da NFM
4. O que é a NFM positiva?
A NFM positiva indica que a empresa precisa de financiar uma parte do seu ciclo operacional. Isto significa que os inventários e as contas a receber excedem as contas a pagar.
4.1. Exemplo concreto de NFM positiva
Imaginemos uma empresa de distribuição com a NFM de 200 000 €. Isto significa que precisa de encontrar 200 000 € para financiar a sua atividade antes que as vendas se transformem em dinheiro. Para otimizar a NFM, a empresa poderia negociar prazos de pagamento mais longos com os seus fornecedores ou reduzir os stocks.
4.2. Vantagens e inconvenientes da NFM positiva
Vantagens
- Indicador de atividade económica: A NFM positiva é frequentemente um sinal de atividade comercial e de produção ativa, com existências e créditos comerciais.
- Potencial de crescimento: A presença de stocks e de créditos comerciais pode indicar oportunidades de vendas e de crescimento para a empresa.
Desvantagens
- Necessidades de financiamento: A NFM positiva exige que a empresa financie as suas necessidades de fundo de maneio, o que pode levar à necessidade de capital externo ou à imobilização de recursos financeiros.
- Risco de liquidez: A gestão da liquidez torna-se mais complexa, com um risco acrescido se os prazos de pagamento dos clientes forem longos ou se os stocks não forem geridas de forma eficiente.
5. O que é a NFM negativa?
5.1. Um exemplo concreto de NFM negativa
5.2. Vantagens e inconvenientes da NFM negativa
Vantagens
- Financiamento interno: A NFM negativa significa que a empresa é parcialmente financiada pelos seus fornecedores, reduzindo a necessidade de capital próprio ou de empréstimos.
- Otimização da gestão de tesouraria: O fluxo de tesouraria é melhorado porque as condições de pagamento dos fornecedores são utilizadas para financiar a empresa sem necessidade de recursos financeiros adicionais.
Desvantagens
- Dependência dos fornecedores: Uma forte dependência das condições de pagamento dos fornecedores pode ser arriscada, especialmente se essas condições mudarem ou se os fornecedores exigirem pagamentos mais rápidos.
- Limitado a determinados sectores: A NFM negativa é mais comum em determinados sectores, como o retalho ou os serviços, e podem não ser aplicáveis a todas as empresas.
6. O que é a NFM zero?
NFM zero significa que a empresa consegue equilibrar perfeitamente as suas necessidades de funcionamento e os seus recursos. Trata-se de uma situação ideal, que indica uma gestão ótima dos ciclos de inventário, de produção e de pagamento.
6.1. Exemplo concreto de NFM zero
Uma empresa com inventários e contas a receber de 100 000 € e contas a pagar equivalentes terá uma NFM de 0 €. Isto implica uma excelente sincronização entre os recebimentos das vendas e os pagamentos aos fornecedores, sem necessidade de financiamento adicional para o seu ciclo de exploração.
6.2. Vantagens e inconvenientes de NFM zero
Vantagens
- Equilíbrio financeiro: A NFM igual a zero indica um perfeito equilíbrio entre recursos e empregos, sugerindo uma gestão altamente eficiente dos ciclos de produção e pagamento.
- Ausência de necessidade de financiamento adicional: A empresa não necessita de financiar o seu ciclo de exploração com recursos externos, o que promove uma maior independência financeira.
Desvantagens
- Rigidez operacional: Atingir e manter a NFM nula pode exigir uma gestão muito rigorosa dos stocks e das contas a receber, o que pode limitar a flexibilidade operacional.
- Potencial de crescimento limitado: Uma gestão rigorosa para manter a NFM nula pode também limitar as oportunidades de crescimento, por exemplo, restringindo a aquisição de existências adicionais ou a concessão de crédito a clientes.
Em resumo, cada situação de NFM tem as suas próprias implicações para a gestão financeira de uma empresa. A chave é encontrar um equilíbrio que apoie os objetivos de longo prazo da empresa, mantendo simultaneamente uma boa gestão de tesouraria e de liquidez.
7. Como pode otimizar a sua NFM?
Conclusão
A nossa experiência na gestão do fundo de maneio permite-nos oferecer soluções personalizadas para assegurar e acelerar o negócio das empresas. Ao adotar uma abordagem estratégica à gestão do fundo de maneio, as empresas podem libertar recursos financeiros significativos, apoiando o seu crescimento e competitividade. A gestão do fundo de maneio é mais do que uma necessidade financeira, é uma estratégia de negócio que permite às empresas enfrentar os desafios do mercado com confiança e agilidade.
Para qualquer empresa que pretenda atingir a excelência operacional e financeira, a otimização do fundo de maneio não é apenas uma escolha estratégica, mas uma necessidade imperativa.
A URIOS está à sua disposição para o orientar neste processo essencial, fornecendo-lhe a experiência e o apoio necessários para transformar a sua gestão de fundo de maneio numa verdadeira vantagem competitiva.